深度专题 FEATURES — 1
跨资产配置,先识别市场状态
先辨牛熊再配置资产,思路漂亮;但回测显示,识别状态未换来更稳的组合。
速览 BRIEFS — 8
NEWS
多策略基金转向“外包PM”
多策略基金少招人、多配外部SMA,连CalPERS也在研究重返对冲基金。
NEWS
空头拥挤逼近五年高位
对冲基金空头杠杆升至五年区间第99百分位,反弹或触发集中回补。
NEWS
做空杠杆ETF未必吃到衰减
同时做空正反杠杆ETF看似赚衰减,借券费和调仓却可能吃掉收益。
NEWS
24小时交易先补操作手册
FIX发布24小时交易FAQ:真正的难题,是让交易后的整套系统也不打烊。
NEWS
ICE把统一风控推向利率市场
ICE将多币种利率产品纳入统一风控,让跨合约对冲更直接地反映为保证金效率。
PAPER
算术模型重做商品期权曲线
一套算术模型统一拟合原油期货与两类期权,补上期限联动信息
PAPER
区间VaR进入连续时间选仓
RVaR被嵌入连续时间选仓,但忽略极端尾部也可能带来反直觉配置。
NEWS
英国股票统一行情带仍有争议
卖方要求FCA重审SI报价安排,争点是行情带能否照见真实流动性。