深度专题 FEATURES — 3
冲击是凹的，交易时钟该怎么定
这篇预印本把信号寿命、市场状态和凹冲击放进同一只交易时钟，还发现最优时点往往没那么精确。
自主交易代理，会把市场带向哪里
三类学习型交易代理留下不同风险足迹，但这项加密货币试点尚未让它们真正同场交易。
算力也有期货了：AI成本成为新标的
经纪商正为“算力期货”铺路：AI成本若能交易，套保与跨市场套利将多一个新标的。
速览 BRIEFS — 8
NEWS
伦敦利率团队大撤退
欧债杠杆交易失手后，伦敦对冲基金近百名利率交易员和基金经理离场。
NEWS
英国股票的“真实流动性”有多真
FIX呼吁英国监管把屏幕挂单与真正可成交的流动性分开衡量。
PAPER
组合权重为何会躲开网络中心
研究划清边界：资产越处网络中心，最低风险组合何时越会降低其权重。
PAPER
预测市场的套利不只在单个盘口
把相关盘口放在一起算，价格矛盾就可能变成无风险组合
NEWS
巴克莱为对冲基金融资腾挪资本
AI股交易推高亚洲基金杠杆需求，巴克莱从利率业务调拨资本救急。
NEWS
百大对冲基金反而跑输同行
全球百大对冲基金上半年回报6%，落后行业整体1个百分点，规模未必就是业绩优势。
NEWS
清算之后，欧洲股票还有一道摩擦
德银、高盛与摩根大通呼吁欧盟强制现金股票清算互联，交易后成本与竞争格局或将改写。
PAPER
业绩指标怎样说回客户真正的风险
把经理业绩换算成客户真正承受的得失，让考核指标重新对准投资目标。