深度专题 FEATURES — 2
订单簿为何能从冲击中复原
一篇订单簿模型精读:基本面锚如何让价格回归、买卖盘重建,也划清“自身脆弱”与“跨市场传染”。
预测市场做市走向精细化
两篇预印本从损失分配与动态报价入手,重算预测市场流动性的成本与风险。
速览 BRIEFS — 9
NEWS
非流动性真的有溢价吗
AQR反问:极端非流动性未必有溢价,也可能让投资者接受更低回报。
NEWS
JAX把组合优化搬上加速器
Jaxfolio把重复的组合优化打包并行,瞄准大规模回测与可微投资流程。
NEWS
零售订单的改善价差达7.6倍
换成按成交金额计价,零售订单的价格改善达到公开市场的7.6倍。
NEWS
Citadel把期权枢纽落在阿姆斯特丹
Citadel Securities在阿姆斯特丹组建期权团队,为欧洲衍生品流动性继续加码。
NEWS
美债结算开始瞄准全天候
BNY Mellon计划把美债结算推向24小时,补上数字资产全天流转的基础设施时差。
NEWS
预测市场接入机构交易管线
Talos把Kalshi接入机构交易管线,事件合约开始沿用成熟市场的下单与风控工具。
NEWS
Fasanara请来前Man高管掌舵AI
Fasanara设立公司级AI实验室,由Man Group旧将统筹投资与运营场景。
PAPER
市场中性组合交给深度强化学习
AlphaZeroBeta让强化学习同时追求超额收益、压低市场暴露,并适应市场状态切换。
PAPER
重尾与非对称波动如何改写配置
台湾相关ETF显示:极端风险不只改写权重,也会改写“最佳组合”