深度专题 FEATURES — 2
RL开始主动寻找操纵漏洞
RL在模拟市场中自行学会可盈利往返交易，暴露交易模型与奖励设计的攻防风险。
投研Agent不只把新闻变分数
JPM论文把新闻投研拆成可追溯的Agent流程，重点不再只是给情绪打分。
速览 BRIEFS — 9
NEWS
二十年来最好的外汇carry？
宽利差遇上低波动，高盛称外汇 carry 环境二十余年来少见，但平静本身也在积累风险。
PAPER
无套利地拼接多期限期权分布
把不同到期日的期权分布拼成无套利整体，为波动率曲面和风险管理提供更稳底座。
PAPER
压力来时，相关性为何失灵
两项研究用网络与概率图追踪风险连接，寻找压力期失效的分散化。
PAPER
风险平价开始识别市场状态
把不同市场状态分别做风险平价，减少历史平均值带来的配置失真。
PAPER
波控指数的隐性成本账
日内波控能稳住波动，但超额表现背后仍有一笔风险价格账。
NEWS
Bloomberg把盘前TCA接入API
Bloomberg将盘前成本分析做成多资产API，让交易台把预测直接接入自有下单流程。
NEWS
欧洲OTC衍生品统一行情带落地
欧盟选定首个OTC衍生品统一行情带候选运营方，分散成交数据有望更易比较。
NEWS
Qube走出纯量化舒适区
Qube拟首次自建主观股票团队，在统一风控下并置量化规则与基本面选股。
NEWS
预测市场成了期权获客入口
Cboe把预测合约做成期权“新手入口”，先让零售用户押方向，再逐步转向复杂产品。
