因子投资有点像给组合做“成分分析”：把回报拆成价值、动量、规模等共同驱动力，再决定要承担哪些暴露、避开哪些风险。Frank J. Fabozzi对Ronald N. Kahn的这篇访谈值得关注，正在于受访者长期站在学术模型与大型机构实务的交界处。
据CFA Institute Research Foundation资料，Kahn曾任Barra研究主管，1998年起供职于BGI及其后继者BlackRock，并长期负责系统化股票研究；BlackRock官方资料称，他担任Global Head of Systematic Investment Research。Barra以组合风险模型闻名，BGI则是系统化主动投资的重要机构，2009年并入BlackRock。他还与Richard Grinold合著《Active Portfolio Management》，把收益预测、风险模型、组合构建和绩效评估连成一套机构投资框架。
遗憾的是，目前供稿只有访谈标题，公开检索也未找到可可靠核实的问答原文，因此不能补写Kahn在访谈中的具体观点。现阶段，这篇访谈的价值更多在于人物与议题本身：它提供了一个观察窗口，看因子研究如何从模型走进大型资管机构的日常决策。