想象一条街上的摊主都能随时换位置：有人围着客流中心聚拢，也有人撤掉摊位，直接搬到很远的街区。Uniswap V3 的集中流动性也类似。做市者只在选定价格区间投入资金；这些仓位沿 tick——离散的报价格子——叠加后，形成一条不断变形的“流动性剖面”。只盯价格，就会漏掉资金供给本身怎样移动。
Lee 等人用 SPIDE（随机偏积分微分方程）描述整条曲线：局部项刻画流动性向市价附近回归，积分项则容纳资金跨越较远区间的重配。最实用的一步，是把原本无限维的曲线问题化成一组相互耦合的线性随机方程；其中低阶分量分别对应剖面的整体水平、倾斜和弯曲，让估计和解释都更直接。这套思路虽来自加密市场，也为研究订单供给如何成片移动提供了方法参照。
作者在三个 Uniswap 池上校准模型：对符合平稳设定的两个池，活跃价格带的预测误差低于鞅基准；第三个池的样本外诊断显示非平稳迹象。换句话说，框架有解释力，但固定不变的动态规律并非适合所有市场状态。