组合里资产一多，调仓就像同时拧很多旋钮：每动一个都可能产生手续费和买卖价差，不动又可能偏离目标。传统动态规划会逐期权衡眼前成本与未来收益，但资产数量增加后，需要记录的状态成倍膨胀，形成“维数灾难”，精确计算很快做不下去。
Jörgen Blomvall、John R. Birge 和 Jonas Ekblom 的工作改用近似动态规划（ADP）——不保存所有状态的精确最优值，而以近似方式寻找可行策略。据 Linköping University 作者页面介绍，实验规模达到10项风险资产、最长52期，并用对偶界评估近似解质量。这个尺度值得关注：交易成本会形成“无交易区”，即目标权重略有变化时，继续持有反而更划算；资产越多，这一区域越难计算。Quantitative Finance 页面显示，论文于2026年9月4日在线发表并开放获取。不过本次供稿仅有标题，未提供正文，具体算法、误差与计算耗时仍无法判断。