过去几个月，市场担心AI代理减少企业用人，连带压低软件账号数量，传统订阅软件因此失去增长支点。如今，这笔被称为“SaaSpocalypse”的交易开始松动：据MarketWatch报道，一周强劲的软件业绩缓解了AI取代订阅软件的恐慌，投资者正重新评估冲击究竟会多快发生。
Salesforce是最醒目的例子。公司8月27日股价上涨22.6%；此前公布季度收入113亿美元，同比增长11%，current RPO——预计未来12个月确认的已签合同收入——增长14%至335亿美元。Agentforce与Data 360的年度经常性收入接近39亿美元，同比增长逾210%。这些数字支持了另一种可能：AI不只会削减按账号收费的SaaS业务，也可能成为老牌厂商提高用量和客单价的新产品。
不过，一家公司大涨还不能证明板块逻辑彻底反转。Salesforce调整后每股收益增长的一部分来自投资收益，收购也影响了增长口径。接下来更关键的是，类似韧性能否扩散到更多软件公司，以及AI用量能否转成持续的内生增长，而不只是财报后的估值修复。