把银行的股票交易账簿想成一辆装满仓位的车：风险价值（Value at Risk, VaR）估算正常市场波动下，损失大概率不会越过哪条线。Risk.net报道，2026年第二季度，美国八家全球系统重要性银行（G-SIB）的季度平均监管股票VaR合计达到6.699亿美元，为2020年第四季度录得6.92亿美元以来最高。换句话说，核心交易商共同承担的股票市场风险已升至近六年高位。
但这个数字只能说明风险规模上升，不能单独判断原因：可能是仓位扩大、市场波动加剧，也可能是资产间的分散效果减弱。报道还注明，数据未计入把VaR转换为资本要求时使用的监管乘数，因此不等于银行最终需要占用的资本。供稿材料也未披露高盛、摩根士丹利和摩根大通各自的增量，无法据此比较三家的具体贡献。