给一把锁配18把形状可调的钥匙，麻烦不只是难找答案：可能有许多把都能开门，你却无法判断哪一把才代表真实机制。Marketron的期权扩展正遇到这个问题。原模型校准——反推一组参数，让模型价格贴近市场报价——此前只能达到约5%至8%的相对精度，不同运行还会给出拟合相近、参数迥异的结果。
Andrey Itkin指出，症结是结构性不可识别：不同参数组合在理论上可能生成相同价格。论文先消除记忆变量的尺度自由度和信号的正负对称，再固定非金融参数，并把变化很快的隐藏信号压缩为有效常数，最终将18个参数减至9个。Gauss-Newton Hessian——用来检查误差曲面是否存在“平坦方向”的工具——没有发现零空间；流形边界分析也显示无法继续精简。
作者以SPX期权演示，称一套参数可拟合整张期权曲面，并首次让“资金流风险价格”不再只是平坦参数谷中的任意取值。不过，单一曲面对它的水平约束仍然较弱。关键提醒很朴素：模型能贴住价格，不代表其中每个经济量都测得出来。