深度专题 FEATURES — 2
被动执行不再依赖成交量预测
Shadow-PPOV逐单跟随真实挂单,不猜成交量曲线,为被动执行提供了一个更简单的基准。
因子库何时真正装不下了
把因子当成球面上的点:信号库再大,也不等于多出独立信息,真正关键是准入规则。
速览 BRIEFS — 6
PAPER
最小方差组合也要先筛变量
机器学习不只预测收益,也能先从4,610个风险变量中筛出更有用的信息。
NEWS
VaR与ES尝试共用一套可审计模型
把VaR与ES放进同一套可拆解、可回测的框架,兼顾预测与审计
NEWS
24小时交易撞上价格限制带
美股迈向全天交易,传统限制带却可能把隔夜价格锁在过时基准上。
PAPER
AMM成交带可能藏着选择偏差
AMM成交记录先被撮合与路由成本筛过,漂亮结果未必等于执行更强。
PAPER
Kalshi的市场数量可能被高估
760万张合约背后只有3个集合,Kalshi的真实信息广度远小于页面数字。
NEWS
让一群AI配置股票,会更分散吗
五个大模型同时配置股票ETF,测试AI投顾是真分散,还是共享同一种偏好。