AI交易还没散场，但一些参与者已经开始找“安全出口”。据《华尔街日报》报道，投资者和科技业人士正用看跌期权和信用违约掉期（CDS）保护AI相关敞口。前者像给股票下跌买保险；后者类似债务违约保险，保护成本上升，通常意味着市场更担心借款人还债能力。
最直观的例子是CoreWeave。其看跌期权本月成交量创下纪录，并持续处于高位。受关注的合约押注其股价跌至35美元时获利，而报道发布当周股价约为55美元。风险定价也在向债券扩散：Solve数据显示，Amazon、Alphabet、Microsoft、Meta和Oracle的违约保护成本过去一个月普遍扩大，升至2021年以来最高水平。
保险甚至覆盖了算力价格。Jump Trading已设立算力交易部门，设计用于对冲未来算力价格下跌的场外衍生品——由双方私下定制的合约。Susquehanna也称，数据中心和未上市neocloud（以GPU租赁为核心、通常重资产且依赖融资的新型云商）正在询问类似工具。眼下这些对冲规模仍远小于AI多头交易，并不等于市场已经转空；但核心问题显然正在变化：资金不只问还能涨多少，也开始防范股价、信用与算力价格同时下跌。