Lazard Asset Management推出Lazard Europe ex-UK Equity Advantage fund,投资范围聚焦英国以外的欧洲股票。它采用量化选股——把估值、盈利质量等指标写成统一规则,给大量股票打分并组合——同时保留自下而上的个股研究。对传统主动资管来说,这相当于把选股经验装进一套可重复执行、风险更容易观察的流程。
新基金采用UCITS载体,也就是欧盟统一的零售基金监管框架,须满足分散度、流动性和风险管理要求。Lazard称,策略会保持均衡的风格暴露,并尽量避免“无意中的宏观暴露”,即不让利率、汇率或行业行情悄悄主导组合。负责该产品的Equity Advantage团队自2007年起就在公司,由Paul Moghtader领导,目前管理资产合计509亿美元。值得继续观察的是,报道没有披露具体因子、费率、业绩目标或容量上限,因此尚难判断这套框架在欧洲市场会如何落地。