账户明明想止损，却怕当天卖出被记作一次“日内交易”；旧规则有时反而让投资者继续扛着风险。FINRA的新框架要解决这种错位：不再按交易次数给账户贴标签，而是看它在交易日内实际承担多少市场敞口。保证金就是杠杆交易的资本缓冲，要求越高，可建立的仓位越小。
据 Traders Magazine 报道，新规已于2026年6月4日生效，取消 Pattern Day Trader（频繁日内交易者）认定及2.5万美元最低净值门槛，并把原本用于隔夜或日终持仓的维持保证金要求延伸到盘中。新的 intraday margin level（IML，账户净值扣除所需保证金后的余额）会随交易变化；若降为负数，日终可能触发追加保证金，但不会自动强制盘中平仓，是否平仓仍由券商决定。
这意味着风险管理从一道静态门槛，变成持续更新的盘中刻度。投资者不再单纯因交易次数受限，但券商必须更及时地追踪持仓、保证金缺口和下单影响，资金占用与仓位控制也会随之调整。