像博彩公司限制常胜玩家一样，期权做市商会不会给“总能赚钱的人”限额？关键不在你是否盈利，而在订单是否让做市商反复吃亏。Markout——成交一段时间后回看价格——若持续朝做市商不利的方向移动，这类订单就可能被视为掌握了更多信息，做市商也更可能调宽买卖价差、减少报价量或更快撤单。
但“挑客户”要分场景。据 SEC 说明，美国挂牌期权的客户订单最终必须进入交易所成交；交易所对手通常看不到具体个人身份。Cboe 技术文档显示，订单仍会标记普通客户、Professional Customer、券商自营或做市商等类别，因此匿名不等于毫无分层。双边 OTC 市场则不同：交易商更清楚客户关系和成交历史，更容易按历史 markout 调整报价。SEC 还指出，场外做市商会付费争取零售券商的期权订单，侧面说明逆向选择较低的流量本身有价值。原帖只有标题，未提供“赢家被限额”的具体证据；现有材料更支持按订单来源和质量区别定价，而非像体育博彩那样直接封顶某位常胜者。