Cerebras卖得更多了，但卖出去的未必是更多机器。第二季度，公司自定义的“核心收入”同比增长103%至2.099亿美元，超过管理层约1.94亿美元的指引；按美国公认会计原则计算的GAAP收入则增长74%至1.801亿美元，低于LSEG汇总的1.9423亿美元市场预期。
关键在收入结构。GAAP口径下，云及其他服务收入约增至四倍，达到1.26亿美元；硬件收入却下降23%至5410万美元。即使按公司口径加回客户权证摊销——向客户授予股票权证所产生、会冲减报表收入的非现金项目——核心硬件收入也只有8210万美元，虽同比增长17%，却环比下降26%。这说明增长正明显转向云服务：客户愿意购买Cerebras的算力，不一定愿意直接购买其超大型AI处理器系统。云收入可能更持续，但硬件采用速度仍是判断增长质量的重要变量。财报后，Cerebras股价8月13日下跌11.9%。