客户接连来询价时，如果十次里多数都想卖，做市商不该等库存堆起来才调整报价。Peter Cotton 研究的正是这种 OTC 询价市场：客户向交易商索价，再决定是否成交；做市商则要同时控制成交概率和库存风险。
论文给出的关键结果很直观：即使库存为零，只要客户买卖意图不对称，最优报价也应发生偏斜——也就是把买价和卖价整体向一侧移动。偏移量等于“半个市场宽度乘以到达方向的对数胜算”；失衡较小时，近似为市场宽度乘以失衡程度的两倍。更值得注意的是，报价偏斜对失衡是一阶反应，而报价宽度——买卖价之间的距离——只在二阶才明显变化。说白了，轻微失衡出现时，交易商应先移动报价中心，而不是立刻扩大价差。
作者称，这个修正可叠加到任意平衡订单流的稳态解上，但依赖竞争报价在实际报价附近呈局部指数分布的假设；论文未作实证检验。