像排队买票：留在队里成本低，但队伍不动、票价还在涨，继续等未必划算。一位刚加入几乎完全被动交易公司的从业者在 Reddit 提问：何时应放弃挂单——把限价单留在订单簿等待成交——转而吃单，也就是跨过买卖价差立即成交。他发现，基于 Almgren & Chriss 市场冲击框架安排成交节奏，表现不及原有的被动策略。
真正的分界线不是“要不要更激进”，而是等待成本是否已超过点差与冲击成本。等待成本包括价格朝不利方向移动、迟迟无法成交和错过交易信号；判断时还要看订单簿失衡、排队位置，以及挂单被更有信息的对手成交所带来的逆向选择。换句话说，省下点差不等于执行更好，成交后的短期价格走势也要算账。不过，原帖只提出问题，没有披露数据、模型设定或可验证的策略结果。