两家看似不同的借款人，平时各自还款，遇到同一场冲击却可能一起违约。若银行仍把它们当成互不相关，就会高估分散化效果——把贷款分散给多人以降低单笔损失——并可能低估危机时需要多少缓冲资金。
《金融学杂志》（The Journal of Finance）EarlyView 论文《Twin Defaults and Bank Capital Requirements》聚焦这一监管问题。这里的监管资本要求，是银行必须用股东资本等可吸收损失的资金，为风险资产留出缓冲；违约相关性则衡量借款人是否容易一起出问题。它之所以值得关注，是因为银行真正要防的不是日常平均损失，而是尾部风险：概率较低、损失却格外严重的情形。
不过，现有供稿仅列出论文标题、作者和上线状态，未提供摘要、模型、数据或结论，因此目前不能判断作者如何计量“双重违约”，也不能确认其会把资本要求上调多少。